本周医疗板块龙头股的杀跌，完完全全就是股灾的感觉，龙头股之一迈瑞医疗跌幅高17%，医药龙头股恒瑞制药，在业绩大幅下滑的影响下，直接跌停，整个医疗，医药，生物以及关联板块个股重挫。医药医疗行业，大规模集采后，整个估值都变了，整体行业毛利率也会大幅下降，机构在医药股的获利颇丰，大基金都高位跑路了！
集采的本质是对市场自主定价机制的修正。在一个市场对资源配置起决定性作用的经济体中，却不能把全部事情交给市场。一是公平问题，市场经济必然导致两极分化，强者恒强，贫富差距拉大，社会阶层固化。二是效率问题，因为市场并非总能实现帕累托最优，个体的理性通常导致群体的非理性。
从上周末的消息来看，悲观情绪浓烈，甚至完全被放大了，长期走势已经清楚了，这个恐怕不容置疑，但是，短线跌过头了，看看主要个股的K线就知道了，也就是说短线已经挖了一个坑，下周走出填坑行情是大概率，抛开长线走势，短线交易性机会多多。
医药的上涨逻辑，其实最主要的逻辑还是收益于人口老龄化红利，以及人们对健康领域越来越重视，其实说的通俗一点就是年龄越大的人身体素质要低于年轻人，生病的几率就要大很多，因此对药物的需求增长而且是刚需。
提高医疗保障的覆盖面，降低不合理的医疗支出，是早在2009年就提出的新医改明确方向。我们无需怀疑医疗需求的增长空间，也不要怀疑政策对“不合理的高利润”的挤出意愿。从仿制药到创新药，再到医疗器械，这是一出上演了十几年的猫捉老鼠游戏，只是老鼠的领地越来越小了。如果你不想在猫鼠游戏中扮演老鼠，就小心高毛利率、高销售费用率和高净利润率的三高医药股。
